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El mercado crediticio es el ámbito donde los prestatarios obtienen fondos de los prestamistas. Se trata de un mercado complejo que puede involucrar muchos tipos diferentes de títulos de deuda.
La salud del mercado crediticio se mide principalmente por los tipos de interés vigentes y la demanda de los inversores. Los analistas también monitorean el diferencial entre el tipo de interés de los bonos del Tesoro y el de los bonos corporativos.
deuda pública
La deuda pública es la cantidad de dinero que un país debe a sus ciudadanos e inversores. Se diferencia de la deuda de los hogares y las empresas porque los gobiernos tienen la capacidad de emitir su propia moneda, lo que les permite pagar los préstamos. Los gobiernos suelen obtener financiación mediante la venta de bonos a inversores. Estas inversiones generalmente cuentan con el respaldo del banco central del país.
La deuda neta de activos financieros mide el tamaño de la deuda de un país tras deducir los activos financieros compensatorios, como el efectivo y el oro. Es una medida del valor total de la cartera de activos crediticios de un gobierno, incluidos los bonos en poder de fondos fiduciarios y otras cuentas gubernamentales.
Algunos economistas creen que la deuda pública tiene un efecto positivo en la economía al actuar como amortiguador de crisis económicas. Esto se debe a que permite a los gobiernos mantener los servicios durante las recesiones, cuando los ingresos fiscales disminuyen y los gastos aumentan (por ejemplo, las prestaciones por desempleo). Otros, sin embargo, opinan que el endeudamiento público puede ser contraproducente si no se gestiona con cuidado. Argumentan que un endeudamiento excesivo puede generar problemas económicos futuros si suben los tipos de interés.
deuda corporativa
La deuda corporativa es el dinero que una empresa obtiene mediante préstamos de diversas fuentes para financiar sus operaciones y crecimiento. Esto puede hacerse mediante la emisión de bonos o préstamos bancarios. La deuda de una corporación es calificada por agencias de calificación crediticia, lo que permite evaluar el riesgo de impago. Los instrumentos de deuda con calificaciones más altas, o de grado de inversión, presentan un menor riesgo de impago y se consideran inversiones seguras.
La cantidad de deuda que utiliza una empresa depende de muchos factores, como el tamaño de su inventario y el nivel de las tasas de interés. Por ejemplo, el código tributario estadounidense incentiva a las empresas a endeudarse más al permitirles deducir los intereses de sus impuestos sobre la renta.
Si bien el mercado crediticio para las doopla condusef empresas es relativamente amplio y diverso, no está exento de riesgos. Por ejemplo, cuando las empresas contraen demasiada deuda y los inversores empiezan a sospechar que es excesiva, el pánico resultante puede provocar una crisis financiera. Esto puede llevar a que las empresas tengan que pagar tipos de interés más altos, lo que podría ocasionarles pérdidas.
Préstamos con garantía y garantizados
Un préstamo con garantía, también llamado préstamo asegurado, requiere que usted ofrezca un bien de valor a cambio de la financiación. El prestamista tiene derecho a quedarse con dicho bien si usted incumple con los pagos. Por ejemplo, una hipoteca suele estar respaldada por su vivienda, mientras que una tarjeta de crédito garantizada puede estar respaldada por su coche u otros bienes de valor.
Por lo general, los préstamos con garantía ofrecen tasas de interés más bajas y montos mayores que los préstamos sin garantía, pero no son una buena opción para todos. En algunos casos, un prestatario solvente puede obtener condiciones favorables para préstamos sin garantía, sin necesidad de ofrecer aval, en función de factores como su historial crediticio, ingresos, reputación y estabilidad financiera.
Si bien las ventajas de un préstamo garantizado incluyen una mayor oportunidad de obtener tasas de interés bajas y plazos de pago más largos, las desventajas incluyen el riesgo de perder ciertos bienes en caso de impago. El pago responsable de su préstamo le ayudará a construir su historial crediticio y mejorar su puntuación. Por esta razón, siempre debe asegurarse de poder afrontar los pagos mensuales antes de solicitar un préstamo con garantía.
Individuos
El mercado de crédito es un espacio donde particulares e instituciones compran y venden títulos de deuda. Estos títulos pueden ser emitidos por gobiernos o empresas privadas. Los inversores pueden adquirir diversos títulos de deuda para diversificar sus carteras. Invertir en el mercado de crédito es una forma segura de obtener rendimientos estables con menor riesgo que invertir en los mercados de renta variable.
El sentimiento del mercado crediticio está influenciado tanto por los fundamentos económicos como por las condiciones financieras. Sin embargo, evaluar dicho sentimiento resulta complejo. Por ejemplo, un rápido crecimiento del crédito, criterios de concesión de préstamos laxos y una reducción del apalancamiento pueden indicar un mercado crediticio sobrevalorado, pero estas condiciones también reflejan una economía sana y fundamentos sólidos para los prestatarios. Además, las fluctuaciones en el sentimiento del mercado crediticio suelen ser asimétricas y no lineales.
El mercado crediticio es una parte fundamental del sistema financiero. Influye en el gasto de los consumidores y en la actividad económica. Sin embargo, muchos consumidores no pueden acceder al mercado crediticio estadounidense convencional debido a las barreras de entrada. Afortunadamente, se está impulsando una iniciativa para recopilar y evaluar datos alternativos que podrían facilitar el acceso al crédito a los consumidores con acceso limitado a este sistema.
Empresas
El mercado crediticio (o de préstamos) es una importante fuente de financiación para las empresas. Permite a gobiernos, corporaciones e individuos emitir bonos a cambio de capital de inversores. Estos bonos suelen estar respaldados por la obligación de pagar intereses o la promesa de un mayor valor al vencimiento. Las economías desarrolladas generalmente cuentan con mercados crediticios formales y regulados.
Un mercado crediticio saludable permite a las empresas invertir en sus operaciones y crecer. Sin embargo, si se interrumpe, las consecuencias pueden ser graves tanto para las empresas como para los consumidores. Quienes no puedan acceder a financiación tendrán dificultades para expandir sus operaciones y adquirir bienes y servicios. Esto puede frenar el crecimiento y la estabilidad económica.
Las pequeñas empresas se enfrentan a numerosos desafíos en el mercado crediticio, como la competencia, la falta de acceso a capital y los altos costos de endeudamiento. Pueden mitigar estos efectos mediante el establecimiento de relaciones y redes sólidas con sus clientes, proveedores y comunidades. Algunas también utilizan soluciones de crédito digitales para mejorar la eficiencia de sus procesos de préstamo y endeudamiento. Sin embargo, la creciente digitalización y automatización del mercado crediticio puede tener consecuencias negativas tanto para prestatarios como para prestamistas.